十亿财务造假现形 海王生物仍继续疯狂造假？

    14亿增发换来5.8亿巨亏 海王生物一个被大股东掏空的壳？
    
    十亿财务造假现形，海王继续疯狂造假
    
    一、十亿财务造假现形
    
    备受关注的海王生物（000078）2005年报2006年4月25日终于粉墨登场，2005年度报亏7.41亿元。客观地讲，这不是海王生物亏损的全部。实际上由于重大会计差错，海王生物2003年度由盈利0.1亿元追溯调整为亏损2.20亿元，海王生物股东权益从年初的16.27亿元缩水到年末6.89亿元，即海王生物报出近10亿元的财务窟窿。令人不可思议的是2006年3月6日发布的2005年1－10月财务报告显示，海王生物前10个月亏损3.73亿元、股东权益12.76亿元。2005年报及2005年1－10月的财务报告，深圳两家会计事务所分别出具了干净的审计意见，我们不禁要问：到底那份财务报告是真实的？股改前后一个月多，股东权益缩水近6亿元，这到底是什么回事？是前任会计师事务所是"良心发现"，还是迫于舆论监管压力，2005海王生物的年报海王生物变更了审计师，可是后任审计师竟然为巨亏的年报出具了干净意见，翻开历年的巨亏公司年报，审计师大都选择了无法表示意见，因为审计师确实无法认定巨亏是否真实、公允，更何况海王生物是个有屡屡造假前科的问题公司，即便是在2005年度仍报出了巨额的重大会计差错，包括备受非议的保健品换平面广告涉及的2.38亿元收入确认问题差错更正，海王生物上市以来一直有重大会计差错发生，只是会计差错内容越来越触目惊心，仅2005年度，重大会计差错累计影响期初未分配利润高达2.31亿元，以下是重大会计差错内容：
    
    （1）本公司2003 年度销售给广告公司、报刊及其他媒体公司（上述公司统称"媒体公司"）的产品共计实现销售收入238,646,954.69 元，相关收益已全额计入2003 年度。由于该等公司同时与本公司签订了以提供广告版面作为货款支付方式的协议，并约定在2004 年-2006 年期间内分期履行上述协议，相关收益应在广告版面提供时确认，而本公司对上述相关收益已在2003 年度全额予以确认。因此本公司将该收益确认事项视为重大会计差错更正，并采用追溯调整法，调整比较会计报表的期初数。由于此项差错的影响，使本公司2003 年利润总额减少175,459,438.02 元，2003 年末净资产减少175,459,438.02 元；2004 年利润总额增加53,440,647.67 元，2004 年末净资产减少122,018,790.35 元。
    
    （2）本公司本年度发现与长春海王生物制药有限公司2001 年度以前形成的其他应收款54,884,374.60 元无法收回，亦未计提坏账准备，应在2003 年计提100%的特别坏账准备，本年度本公司将该坏账准备作为重大会计差错调整，并采用追溯调整法，调整比较会计报表的期初数。由于此项差错的影响，使本公司2003 年利润总额减少54,884,374.60 元，2003 年末净资产减少54,884,374.60元。
    
    （3）本公司截至2004 年12 月31 日，对南方证券股份有限公司的长期投资仅估计了30%的长期投资减值准备。南方证券股份有限公司因财务状况恶化、严重违规经营等原因，于2004 年1 月2 日被中国证券监督管理委员会、深圳市人民政府、中国人民银行、公安部联合成立的行政接管领导小组全面接管，根据政府行政接管领导小组的清理情况以及媒体披露的其他信息，仅按30%计提长期投资减值准备是不充分的，应对该项长期股权投资计提100%的减值准备，即应补计长期投资减值准备54,034,884.75 元，本年度本公司将该长期投资减值准备作为重大会计差错调整，并采用追溯调整法，调整比较会计报表的期初数。由于此项差错的影响，使本公司2004 年利润总额减少54,034,884.75 元，2004 年末净资产减少54,034,884.75 元。
    
    二、“巨亏”原因不明
    
    公司年报称，造成公司2005年度巨亏的主要原因是规范清理市场退货1.38亿元、计提亚洲资源股票跌价准备1.27亿元、计提坏帐准备1.24亿元、计提对智雄电子担保预计负债1.07亿元、摊销广告费0.99亿元、其他资产减值和损失0.88亿元及其它亏损0.57亿元。对此解释，我们认为有两点值得关注：
    
    1、掩盖财务造假事实：如清理市场退货1.38亿元，这个损失怎么来的，到底退了多少货？是正常的销售退回还是以前年度虚构收入的冲回？如果是虚构收入冲回，则应作为重大会计差错追溯调整，审计师如何核实退货损失，所退的货物现存在何处？计提坏帐准备1.24亿元也是这样，是以前年度虚构收入形成的虚假资产还是货款确实无法收回？为什么这家公司老是有巨额的货款无法收回，他的内控哪里去了？其他资产减值和损失0.88亿元及其它亏损0.57亿元到底是什么？
    
    2、人为调节利润：据2005年报，海王生物2002年亏损0.35亿元、2003年亏损2.19亿元、2005年亏损7.42亿元，唯独2004年盈利0.22亿元，海王2004年真得盈利吗？前后年度巨额亏损，中间年度微利，这样的报表粉饰也太明显了吧，审计师竟敢对存在如此明显的利润调节现象发表干净审计意见，真是不可思议；更可怕的是，原来海王预亏5.8亿元，就是加上智雄电子担保预计负债，也不会超过7亿元，如今报出了近10亿元的亏损，审计师真得会为海王留后路：不但为其掩盖了历年巨额财务造假事实，顺便留几个亿元利润等以后年度释放，因为海王生物在股改时有业绩承诺：若2006年净利润低于4000万元、2007年净利润低于10000万元或被出具非标准无保留意见审计报告，则提出股份追送议案。有几个亿元的利润垫底，海王生物06年就是报出2个亿元的利润也不足为奇，一年亏10亿元，盈利2个亿元算什么？可怜的投资者，还以为海王真得会咸鱼再生。
    
    此外，亚洲资源的股权是怎么抵债过来的，股票价格又是如何不合情理地虚高，海王生物机关人士处心积虑的洗钱游戏早已被市场各方所指明，只是内地、香港两地监管方无动于衷罢了。
    
    三、巨额资金流向不明
    
    如果仅仅是财务造假也就罢了。4年前我们怀疑海王生物巨额募集资金流向不明，2005年1－10月财务报告显示海王生物只剩下1.36亿元现金及6.48亿元受限资金，2005年报显示海王生物还有3.29亿元现金及7.87亿元受限资金。我们建议广大投资者充分关注海王生物通过银行承兑汇票形式融资为大股东及关联方提供资金的可能性，并对如下相关科目予以跟踪：
    
    年报货币资金附注称：期末其他货币资金余额较期初余额增加77.79%，主要是增加了银行承兑汇票保证金及用于开具银行承兑汇票融资而质押的定期存款。期末其他货币资金用于开立银行承兑汇票保证金合计金额778,959,693.37 元，
    
    年报应付票据附注称：（1）期末应付票据余额较期初余额增加473,055,296.12 元，增加83.31%，主要原因是本公司通过开具银行承兑汇票融资增加，详见附注十三、3。
    
    （2）本公司为开具银行承兑汇票向银行交纳票据承兑保证金并由其他单位提供担保。其中：本公司为开具银行承兑汇票和商业承兑汇票785,691,133.37 合计交纳票据承兑保证金778,959,693.37 元；本公司开具银行承兑汇票248,753,992.73 元由深圳海王集团股份有限公司提供担保；本公司控股子公司山东海王为其控股子公司浙江海王医药有限公司开具银行承兑汇票6,413,823.00 元提供担保。
    
    附注十三、3称：本公司通过向深圳市腾飞投资发展有限公司开具银行承兑汇票的形式融资，期初应付票据融资款140,000,000.00 元，2005 年度开具银行承兑汇票融资180,000,000.00 元，通过往来借款的形式向深圳市腾飞投资发展有限公司融资54,771,250.00 元，本公司本年度已归还融资款284,771,250.00 元，截止2005 年12 月31日有90,000,000.00 元银行承兑汇票尚未到期；2005 年度本公司控股子公司山东海王通过向诸城海王医药有限公司开具银行承兑汇票的形式融资1,294,250,000.00 元，本年度山东海王已归还融资款683,540,000.00 元，截止2005 年12 月31 日有610,710,000.00 元银行承兑汇票尚未到期。
    
    四、证券监管机构应该行动了
    
    海王生物一路造假过来，我们一路跟踪呼吁，十四亿的高价增发资金被海王生物拿来如此挥霍，小股民损失了多少?市场的公正、公开、公平原则失去了多少？我们的监管机关又做了多少？如果像海王生物这样的公司肆无忌惮的造假可以不受任何处罚的话，我们的这个市场难道真的有希望吗？如果连续为海王生物造假的中介机构可以金蝉脱壳的话，那德勤也可不必为科龙负责、德勤也不必为银广厦负责了。如果此种行为不被制止，那海王生物的新一轮财务"造假"可能又会堂而皇之地进行。